創(chuàng)業(yè)維艱,創(chuàng)始人在起步階段不得不面對“缺錢、缺人才、缺資源“等一系列挑戰(zhàn),而員工持股計(jì)劃(ESOP)通過授予員工認(rèn)購期權(quán)、限制性股票等激勵(lì),改變了企業(yè)與員工之間單一的雇傭關(guān)系,用巧妙的方式讓企業(yè)既可以緩解起步階段的現(xiàn)金壓力,又可以招募心儀的高端人才,還能夠以利益共享的方式凝聚公司核心團(tuán)隊(duì)。

不過,ESOP也具有兩面性, 既可以“三全其美”,也可能因設(shè)計(jì)與執(zhí)行過程中不科學(xué)、不合理,給公司和員工留下隱患。

富途在開展ESOP業(yè)務(wù)后,很多時(shí)候都是由我與各位創(chuàng)始人、CFO、HRD進(jìn)行溝通,這個(gè)過程中也發(fā)現(xiàn)了不少普遍存在的問題,希望通過總結(jié)我們在實(shí)踐中遇到的ESOP常見“雷區(qū)”,各位創(chuàng)始人可以避開前人趟過的坑。

理解誤區(qū):ESOP到底包含哪些事?

過去幾年,我與上百家公司的CEO、CFO、HRD等就ESOP展開過交流,我就發(fā)現(xiàn),大家對ESOP的理解通常比較模糊,往往僅了解或關(guān)注全流程中的某些點(diǎn),沒有全鏈條的認(rèn)知。

CEO比較關(guān)心選擇什么激勵(lì)工具,應(yīng)該怎么劃定激勵(lì)范圍,而對具體執(zhí)行中可能遇到的法律、稅務(wù)問題以及執(zhí)行難度沒有太多概念。

當(dāng)然,這也正常,ESOP是一場涉及公司治理、法律知識、稅務(wù)知識、數(shù)據(jù)管理等多個(gè)科目的綜合性“考試”,所以創(chuàng)始人身邊需要各種咨詢專家作為智囊團(tuán)。

總結(jié)ESOP的完整流程,我認(rèn)為其中包含四大關(guān)鍵步驟:首先是方案設(shè)計(jì),第二是信托設(shè)立與稅務(wù)籌劃,第三是數(shù)據(jù)管理,第四是行權(quán)執(zhí)行。方案設(shè)計(jì)僅僅是第一步,從公司創(chuàng)立到上市180天后,一部分被授予方的股票解禁了,才算是走完了一個(gè)完整的ESOP。

在ESOP的全流程中,通常需要卷入以下的相關(guān)方機(jī)構(gòu):

－方案設(shè)計(jì):股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)咨詢機(jī)構(gòu),如騰訊咨詢;

－信托與稅籌:海外專業(yè)信托公司,稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu),四大會計(jì)師事務(wù)所等;

－數(shù)據(jù)管理:專業(yè)的ESOP數(shù)據(jù)管理服務(wù)商;

－落地行權(quán):股票的托管和接收券商。

從這里也可以看出,ESOP是一個(gè)設(shè)計(jì)眾多相關(guān)方、頗具統(tǒng)籌難度的項(xiàng)目。

通過與各位CEO、CFO的溝通,我發(fā)現(xiàn)ESOP中有一個(gè)非常明顯的問題,就是“決策錯(cuò)位”。在ESOP中具有決策權(quán)和實(shí)際操作業(yè)務(wù)的人實(shí)際上是分成兩撥的。老板關(guān)注方案設(shè)計(jì)和信托稅籌,HR和員工更關(guān)心數(shù)據(jù)管理與行權(quán)落地。

傳統(tǒng)的ESOP服務(wù)上在解決HR的操作和員工的行權(quán)體驗(yàn)方面,做得比較差,這主要由于他們都是PC時(shí)代的系統(tǒng)供應(yīng)商,所以有天然的缺陷。由于公司是永續(xù)經(jīng)營的,HR的操作和員工行權(quán)非常高頻,糟糕的體驗(yàn)就增加了公司運(yùn)轉(zhuǎn)的摩擦和隱性的成本。

執(zhí)行雷區(qū): 魔鬼都在細(xì)節(jié)里

在這四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)中,都有哪些常見的誤區(qū)與雷區(qū)?

方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)通常是老板最關(guān)心的,關(guān)注的問題逃不開這幾個(gè):什么時(shí)候該啟動?應(yīng)該預(yù)留多少期權(quán)池?如何選擇激勵(lì)工具?激勵(lì)對象該如何選定?如何分配才能起到最好的激勵(lì)效果?

其實(shí)這些問題需要根據(jù)公司所屬行業(yè)、發(fā)展階段以及團(tuán)隊(duì)配置的實(shí)際情況量體裁衣,很難一概而論。

從我們接觸到的案例以及市場的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,大部分創(chuàng)始人,在創(chuàng)業(yè)第一天,就往往會思考股權(quán)激勵(lì)的事情,而且因?yàn)轵v訊等大型互聯(lián)網(wǎng)公司全員持股的實(shí)踐,讓股權(quán)激勵(lì)幾乎成為創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)對人才競爭的標(biāo)配。

公司在草創(chuàng)期都是篳路藍(lán)縷,創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的主要精力會放在產(chǎn)品打磨等核心業(yè)務(wù)上,加上創(chuàng)始人普遍缺乏ESOP方案設(shè)計(jì)所需的法務(wù)、稅務(wù)知識,所以很多創(chuàng)始人都會選擇把ESOP列為“重要但不緊急“事件,暫時(shí)掛起。

正式設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案,通常是在天使輪、A輪融資前,這是大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司引入機(jī)構(gòu)投資者的輪次。

就咨詢機(jī)構(gòu)靈動未來的統(tǒng)計(jì)報(bào)告來看,激勵(lì)工具方面,未上市企業(yè)一般都會選擇期權(quán),這是因?yàn)楣善逼跈?quán)在實(shí)際操作中是最靈活的,少部分公司會同時(shí)授予期權(quán)和限制性股票。企業(yè)上市后期權(quán)和限制性股票有逐漸替代和轉(zhuǎn)化的過程,股票期權(quán)越來越少,限制性股票占比越來越高。

這里要注意的是,市場上大多數(shù)公司會采用的方案,不等于最適合各位CEO公司的方案,還是那句話,需要根據(jù)公司具體情況量體裁衣。

在方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)還有一個(gè)值得創(chuàng)始人關(guān)注的點(diǎn):股票期權(quán)是很珍稀、份額有限且不容易再生的資源,由于缺乏有效的可視化管理工具,創(chuàng)始人無法實(shí)時(shí)掌握期權(quán)池的授予情況,很可能會過早地把期權(quán)池消耗完,等到公司成長到后期,估值變高了,再想和股東協(xié)商劃分新的期權(quán)池就非常困難,如果基于一套管理系統(tǒng),創(chuàng)始人可以更好地把握整體授予節(jié)奏。

ESOP的第二個(gè)步驟是信托設(shè)立和稅務(wù)籌劃。對于境外架構(gòu)、擬境外上市的企業(yè),信托和稅籌是創(chuàng)始人和高管團(tuán)隊(duì)非常關(guān)注的事情,這是一個(gè)有極高政策和法律門檻的工作,需要由非常專業(yè)的信托公司和會計(jì)師事務(wù)所來完成。

數(shù)據(jù)管理和行權(quán)落地是整個(gè)ESOP執(zhí)行中最關(guān)鍵也最繁瑣的步驟,這兩個(gè)環(huán)節(jié)關(guān)系到整個(gè)ESOP執(zhí)行是否能順利完成,也是CFO、HRD最關(guān)心的問題。由于股權(quán)激勵(lì)牽涉到時(shí)間跨度長,人員眾多,場景眾多,激勵(lì)工具多樣化,員工由于國籍所產(chǎn)生的各種稅務(wù)問題,全國各地,全球各地的異地簽署問題等等,等到上市180天之后,又開始有長期大量的員工行權(quán)執(zhí)行的咨詢和各類的問題。

創(chuàng)始人很容易忽略后面這兩個(gè)環(huán)節(jié),做好這兩個(gè)環(huán)節(jié),一是可以減少公司的運(yùn)營摩擦和隱形成本,另一方面也提升了員工側(cè)的用戶體驗(yàn)。

面對這些問題,結(jié)合富途安逸的服務(wù)經(jīng)驗(yàn),我總結(jié)了三個(gè)建議:

首先,選擇可靠的一站式方案服務(wù)商。

術(shù)業(yè)有專攻,在各個(gè)環(huán)節(jié)可以卷入咨詢公司、信托公司等專業(yè)機(jī)構(gòu),但這個(gè)過程中創(chuàng)始人需要一個(gè)可靠的項(xiàng)目統(tǒng)籌和推進(jìn)方。

ESOP與公司融資、上市等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)掛鉤,無論是融資還是IPO,都有時(shí)間窗的問題,目前市場環(huán)境變幻莫測,如果沒有強(qiáng)有力的執(zhí)行力,錯(cuò)過了最佳的窗口期,那就非?？上Я恕?/p>

大部分CEO和執(zhí)行層都是第一次創(chuàng)業(yè),面對設(shè)計(jì)好的ESOP方案,也會在執(zhí)行過程中遇到各種問題,中間有公司開戶、員工開戶、賬戶校驗(yàn)、數(shù)據(jù)對接、存托行對接、落地流程對接等等,不了解流程就會付出時(shí)間成本。

其次,確定方案后,在落地執(zhí)行環(huán)節(jié)要關(guān)注ESOP服務(wù)商的三個(gè)問題:數(shù)據(jù)是否安全?功能是否齊全?配套服務(wù)是否完善?

ESOP是公司的最高機(jī)密,對系統(tǒng)安全性有極高要求。公司在考量供應(yīng)商的系統(tǒng)安全性可以采用兩種方法,一是技術(shù)人員的測試和驗(yàn)收,二是看系統(tǒng)認(rèn)證報(bào)告,例如是否具有SOC1審計(jì)報(bào)告、ISAE3402報(bào)告、ISO27001報(bào)告等國際權(quán)威的信息安全認(rèn)證。

富途安逸當(dāng)時(shí)在交付騰訊ESOP系統(tǒng)時(shí),就進(jìn)行了兩個(gè)月的測試,騰訊的安全技術(shù)人員還專門到富途進(jìn)行了一周的安全性考察,最終才成功驗(yàn)收交付。

對HR來說,要關(guān)注一些關(guān)系到未來工作效率的功能和服務(wù),如是否有報(bào)表、自動計(jì)稅、線上簽署等功能?在行權(quán)落地環(huán)節(jié),面對大量的員工咨詢,供應(yīng)商能否提供相應(yīng)的員工培訓(xùn)和專屬客服?

第三, 關(guān)注C端的用戶體驗(yàn)。

過去很多員工激勵(lì)就是簽了一張紙質(zhì)期權(quán)信,然后就被員工放在角落里。如果員工能夠更直觀地感受公司發(fā)展與自身投入的關(guān)系,被授予的期權(quán)也可以起到更顯著的激勵(lì)作用。尤其互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),員工都是互聯(lián)網(wǎng)原住民,早就習(xí)慣了用手機(jī)隨時(shí)獲取信息,期權(quán)激勵(lì)也是一樣的道理。

從我們的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)來說,企業(yè)側(cè)的對接人和一站式服務(wù)商的負(fù)責(zé)人,二者如果能密切配合,強(qiáng)力推進(jìn),ESOP項(xiàng)目雖然專業(yè)又復(fù)雜,但最終都可以順利落地。

背景簡介:騰訊投資Echo Day上,富途金融與企業(yè)服務(wù)總裁鄔必偉結(jié)合富途安逸的服務(wù)經(jīng)驗(yàn),與100+創(chuàng)始人分享了ESOP設(shè)計(jì)與落地過程中的常見誤區(qū)。富途控股作為騰訊投資生態(tài)圈成員,曾三次獲得騰訊的投資,從2016年開始,因?yàn)閰f(xié)助騰訊落地“紀(jì)念股”的契機(jī),富途孵化了ESOP項(xiàng)目,后來成為富途企業(yè)服務(wù)品牌“富途安逸(FUTU I&E)”的前身。富途安逸為企業(yè)提供境外資本市場IPO分銷及員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(ESOP)解決方案。截至目前,富途安逸(FUTU I&E)已經(jīng)服務(wù)了100+新經(jīng)濟(jì)企業(yè),曾服務(wù)騰訊、同程藝龍、貓眼娛樂、斗魚等知名企業(yè),通過與方案設(shè)計(jì)、稅籌、信托團(tuán)隊(duì)的配合,為企業(yè)提供一站式的全流程服務(wù)。

編輯：楊文博